3.7. Инвестиционные паи инвестиционного фонда

Общие сведения и понятия Инвестиционный фонд - имущественный комплекс, находящийся в собственности АО или в общей долевой собственности физических и юридических лиц, пользование и распоряжение которым осуществляются управляющей компанией в интересах акционеров этого АО или учредителей доверительного управления [1]. Акционерный инвестиционный фонд АИФ - открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные ФЗ, и фирменное наименование которого содержит слова"акционерный инвестиционный фонд" или"инвестиционный фонд". Паевой инвестиционный фонд ПИФ - обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем учредителями доверительного управления с целью объединения этого имущества с имуществом других учредителей. ПИФ не является юридическим лицом. Активы паевых фондов разрешено вкладывать в корпоративные акции и облигации, государственные ценные бумаги, валюту, банковские депозиты и в иностранные ценные бумаги. Инвесторы, вступающие в паевой фонд, приобретают инвестиционные паи. Инвестиционный пай - это ценная бумага, отражающая долю в капитале паевого фонда.

Как работает ПИФ

Рисунок 1 — Схема взаимодействия паевого инвестиционного фонда с обслуживающей инфраструктурой В системе функционирования паевых инвестиционных фондов играет управляющая компания, которая заключает договоры со специализированным депозитарием и регистратором, независимым оценщиком, аудитором и агентами по размещению паев. Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг осуществляет лицензирование участников и регистрацию правил и проспектов эмиссии паевых фондов, а также контролирует выполнение ими установленных правил и требований.

Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг осуществляет аттестацию специалистов, работающих в органах управления и обслуживания паевых инвестиционных фондов. Инвестиционный пай дает владельцу: Кроме того, инвестиционный пай открытого паевого инвестиционного фонда удостоверяет право владельца этого пая требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, в любой рабочий день.

Инвестиционный пай интервального паевого инвестиционного фонда удостоверяет право владельца пая требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот паевой инвестиционный фонд, не реже одного раза в год в течение срока, определенного правилами доверительного, управления этим паевым инвестиционным фондом.

Паевые инвестиционные фонды могут быть трех основных типов: обращение на рынке ценных бумаг, приобретаемые при их размещении в форме.

Взаимные и паевые инвестиционные фонды ПИФ Цивилизованный рынок ценных бумаг эффективно существует не одну сотню лет, а в свою очередь рынок паевых инвестиционных фондов существует с года. Используя этот рынок, крупнейшие мировые финансовые институции, такие, как банки, страховые компании успешно получают прибыль. В свою очередь, одним из финансовых продуктов, которым интенсивно пользуются эти институции, являются инвестиционные фонды.

Инвестиционные фонды управляются инвестиционными компаниями и представляют собой аккумулированный капитал большого количества крупных, средних и малых инвесторов. Данный капитал инвестируется в различные ценные бумаги. Каждый, кто приобретает доли фонда, получает право на владение частью профессионально управляемого диверсифицированного портфеля. Управляющие компании могут быть дочерними предприятиями банков или страховых фирм. Существуют также независимые управляющие компании, такие как: Объем средств под управлением западных управляющих компаний которых составляет миллиарды долларов США.

Средства инвесторов в соответствии с законодательством о фондах расположены в специальном банке — депозитарии. Фонд имеет право исключительно на управление данными средствами без права свободного распоряжения ими.

финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Понятие, отличительные особенности и зарубежный опыт функционирования паевых инвестиционных фондов как элемента рынка коллективных инвестиций. Роль, особенности и преимущества организации деятельности институтов коллективного инвестирования на фондовом рынке. Формирование экономических и правовых механизмов организации деятельности ПИФов в России. Анализ практики функционирования паевых инвестиционных фондов в РФ.

МТС инвестиции - вложения в паевые инвестиционные фонды с высокой доходностью. Самые доходные ПИФы облигаций по результатам года.

Вычет предоставляется в размере положительного финансового результата, полученного от реализации погашения ценных бумаг: Допущенных к торгам российского организатора торговли на рынке ценных бумаг, в том числе на фондовой бирже. Инвестиционных паев открытых паевых инвестиционных фондов. Право на инвестиционный налоговый вычет применяется к доходам, полученным при реализации погашении ценных бумаг, приобретенных после 1 января года, при условии владения налогоплательщиком указанными ценными бумагами более 3 Трех лет.

Инвестиционный налоговый вычет предоставляется с учетом следующих положений п. Инвестиционный налоговый вычет можно получить пп. Для того чтобы воспользоваться правом на получение указанного инвестиционного налогового вычета, просим Вас подать письменное заявление в Управляющую компанию. На основании полученного заявления налогоплательщика о предоставлении ему инвестиционного налогового вычета исчисление суммы налога при выводе денежных средств будет производиться Управляющей компанией налоговым агентом с учетом указанного налогового вычета.

Переносить неизрасходованную сумму вычета на следующий год нельзя п.

Паевой инвестиционный фонд

АИФ не вправе размещать иные ценные бумаги, кроме обыкновенных именных акций. АИФ не вправе осуществлять размещение акций путем закрытой подписки. Акции АИФа могут оплачиваться только денежными средствами или имуществом, предусмотренным его инвестиционной декларацией. Неполная оплата акций при их размещении не допускается.

Компания «Газпромбанк — Управление активами» осуществляет доверительное управление открытыми паевыми инвестиционными фондами.

Приказ ФСФР от Инвестиционные паи можно оплачивать за счет указанного имущества как при формировании фонда, так и при выдаче дополнительных инвестиционных паев. Ранее устанавливалось, что это имущество может передаваться в оплату инвестиционных паев только при формировании фонда. При этом срок формирования закрытого ПИФ не должен превышать 6 месяцев, если правила доверительного управления предусматривают, что при формировании фонда инвестиционные паи могут оплачиваться за счет: Текст приказа официально опубликован не был.

Во-первых, это стоимость чистых активов фонда, которая рассчитывается на дату, предусмотренную инвестиционной декларацией акционерного инвестиционного фонда правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Во-вторых, размер дохода от управления доверительного управления активами фонда, который также определяется в соответствии с инвестиционной декларацией правилами доверительного управления.

Кроме того, при определении вознаграждения управляющей компании паевого инвестиционного фонда также учитываются суммы денежных средств стоимости иного имущества , переданных в оплату паев и включенных в состав фонда, за вычетом суммы денежных средств, выплаченных в качестве денежной компенсации при погашении паев и в качестве дохода по паям. Что касается акционерного инвестиционного фонда, то здесь принимается во внимание также размер его уставного капитала или части указанного размера, определяемого в соответствии с инвестиционной декларацией.

Так, определен порядок передачи имущества в оплату инвестиционных паев ПИФа. Документарные ценные бумаги передаются по акту приема-передачи.

ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк - Облигации плюс»

Развитие реального сектора экономики России напрямую зависит от способности привлечь финансовые ресурсы на эти цели. При этом является общепризнанным фактом, что наиболее значительным по объему и достаточно долгосрочным в условиях относительно стабильной экономики инвестиционным ресурсом являются сбережения населения. Следовательно, успех модернизации отечественной экономики во многом зависит от способности создать условия, когда миллиарды рублей, принадлежащие гражданам, будут легко переходить с помощью финансовых посредников из разряда сбережений в разряд долгосрочных инвестиций и туда, где будут давать наибольшую прибыль.

В этой связи одной из важнейших в условиях становления российской экономики является проблема комплексного развития фондового рынка и его инвестиционных институтов. От ее решения зависит дальнейшая стабилизация социально-экономического положения в России.

Паевые инвестиционные фонды: понятие, сущность и их .. рынке ценных бумаг, ПИФы предлагают самый защищенный для.

По экономической сущности, а также правилам организации и взаимодействия с клиентами паевой инвестиционный фонд может быть открытым или интервальным. В правилах паевого инвестиционного фонда указываются: Изменения и дополнения, вносимые в правила паевого инвестиционного фонда, подлежат регистрации и вступают в силу не ранее шести месяцев со дня опубликования — для интервальных паевых инвестиционных фондов и не ранее месяца со дня опубликования — для открытых фондов.

Доверительное управление имуществом паевых инвестиционных фондов является исключительным видом деятельности управляющей компании. Если управление осуществляет коллегиальный исполнительный орган, то не менее двух третей лиц, входящих в его состав, должны иметь высшее образование и не менее чем двухлетний стаж работы в качестве должностных лиц и специалистов финансовых институтов, квалификационный аттестат ФКЦБ для специалиста или руководителя управляющей компании.

Требования к составу и структуре активов открытого паевого инвестиционного фонда После завершения первичного размещения инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда открытый паевой инвестиционный фонд могут составлять только: Структура активов открытого паевого инвестиционного фонда должна соответствовать одновременно следующим требованиям: Структура активов интервального паевого инвестиционного фонда должна соответствовать одновременно следующим требованиям: О порядке оценки стоимости чистых активов и стоимости одного инвестиционного пая паевых инвестиционных фондов Стоимость чистых активов фонда определяется управляющей компанией.

В состав активов фонда включаются: Организационно паевой фонд формируется таким образом, что пайщики фактически являются его владельцами. Вложение в инвестиционные паи имеет достаточно высокую степень ликвидности.

Инвестиционные фонды

Как правило, это управляющая компания, которая имеет специальную лицензию и квалифицированный персонал. Развитие паевых инвестиционных фондов в России основывается на обширной законодательной базе и осуществляется под патронажем Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг. Поэтому деятельность паевых инвестиционных фондов и обслуживающих их организаций полностью находится под контролем со стороны государства. Развитый рынок ценных бумаг служит основой для привлечения различных инвесторов, например таких, как страховые компании.

Страховые компании, выступая в роли участников рынка ценных бумаг, характеризуются как активные инвесторы.

Инвестиционные паи инвестиционного фонда . регулированию операций на рынке ценных бумаг, деривативам, корпоративному акции, инвестиционные паи ПИФ, так и с ценными бумагами, которые есть в.

Понятие и виды паевых инвестиционных фондов на рынке ценных бумаг Инвестиционный фонд - находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических лиц и юридических лиц имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляются управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого акционерного общества или учредителей доверительного управления.

Акционерный инвестиционный фонд вправе осуществлять свою деятельность только на основании специального разрешения лицензии. АИФ считается созданным как юридическое лицо с момента его государственной регистрации в установленном федеральными законами порядке, он создается без ограничения срока, если иное не установлено его уставом. АИФ вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории РФ и за ее пределами. Имущество АИФ подразделяется на имущество, предназначенное: Инвестиционные резервы АИФ должны быть переданы в доверительное управление управляющей компании, соответствующей требованиям комментируемого Федерального закона.

В случае заключения с управляющей компанией, соответствующей требованиям закона, договора о передаче ей полномочий единоличного исполнительного органа АИФ управляющая компания приобретает права и обязанности по управлению активами АИФ на основании указанного договора. Размещение АИФ акций регламентировано нормами статей гл. Акционерный инвестиционный фонд не вправе размещать иные ценные бумаги, кроме обыкновенных именных акций.

ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ

Временной интервал, в течение которого компания производит прием заявок и выкуп паев, должен составлять не менее 14 рабочих дней. Эти сроки устанавливаются управляющей компанией. Для пайщиков интервальных фондов, не сумевших во время приобрести пай, есть возможность приобретения пая на вторичном рынке. Интервальные фонды имеют возможность проводить более рискованную политику. Закрытый фонд не предусматривает для инвесторов возможность обратного выкупа паев до окончания срока деятельности фонда.

Паевые инвестиционные фонды · Доверительное управление · Пенсионные накопления · Бланк заявки на Процедура погашения паев с нотариусом.

Что такое инвестиционные фонды? Почему именно инвестиционные фонды? В настоящее время, вследствие стремительного развития рынка финансовых инструментов и разнообразия способов вложения свободных средств, обычному человеку становится сложно сделать выбор среди инвестиционных возможностей. На сегодняшний день частным инвесторам в Украине доступны три основных направления размещения свободных денежных средств: Обычный и наиболее распространенный среди украинских инвесторов способ распорядиться свободным капиталом — размещение средств на банковском депозите.

В этом случае схема работы с деньгами очень проста. Инвестор открывает в банке депозитный счет и переводит на него согласованную сумму средств. Банк начисляет на внесенные средства проценты, порядок выплаты которых определяется условиями депозита. Такой способ инвестирования практически не несет в себе рисков, особенно, если инвестор диверсифицирует свои вложения, то есть распределяет свободные средства между разными банками.

Но и высоких доходов такой способ обеспечить не может. Проценты по банковским вкладам позволяют притормозить обесценивание капитала в результате инфляции, но не дают возможности существенно его приумножить. Самостоятельные операции на рынке ценных бумаг более привлекательны для тех инвесторов, которые стремятся получить от размещения капитала доходы, позволяющие не только сохранить, но и приумножить свободные средства.

Инвестор, который действует самостоятельно, имеет преимущества в части принятия решений и контроля над процессом инвестирования: Но, в то же время, необходимо понимать, что самостоятельные действия на ринке ценных бумаг требуют высокого уровня специальных знаний и навыков, а также способности анализировать большие объемы информации и оперативно принимать достаточно рискованные решения.

Тема 1. Понятие, структура и участники рынка ценных бумаг

Понятие, структура и участники рынка ценных бумаг 1. Инвестиционные компании и инвестиционные фонды на РЦБ Инвестиционные компании фонды - разновидность финансовых институтов, которые аккумулируют денежные средства инвесторов путем эмиссии собственных ценных бумаг обязательств и помещают их в ценные бумаги других эмитентов. Деятельность инвестиционной компании - это организация выпуска ценных бумаг и выдача гарантий по их размещению в пользу третьих лиц, вложение средств в ценные бумаги, купля-продажа ценных бумаг от своего имени и за свой счет, в том числе путем котировки ценных бумаг объявления на определенные ценные бумаги"цены продавца" и"цены покупателя", по которым инвестиционная компания обязуется их продавать и покупать.

Инвестиционные компании формируют свои ресурсы только за счет собственных средств средств учредителей и эмиссии собственных ценных бумаг, реализуемых юридическими лицам. Инвестиционные компании не имеют права формировать свои привлеченные ресурсы за счет средств населения.

базы при погашении инвестиционных паёв закрытого паевого инвестиционного фонда, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг.

Партнерам Целью инвестиционной политики управляющей компании является средне- и долгосрочное вложение имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд в ценные бумаги для обеспечения его прироста. Инвестиционная декларация раскрывает законодательные ограничения на состав и структуру инвестиционного портфеля паевого инвестиционного фонда, определяющие возможности управляющей компании по применению различных стратегий управления имуществом паевого инвестиционного фонда, и собственно действующую стратегию управляющей компании, удовлетворяющую всем требованиям законодательства.

Размещение средств фонда в ликвидных облигациях возможно в случае прогнозируемого отсутствия роста рынка акций длительное время, однако облигации не являются инструментами, входящими в состав ценных бумаг, формирующих нормативное значение оценочной стоимости активов фонда в течение календарного квартала. Постоянно обеспечивается достаточно широкая диверсификация активов фонда, как по отраслям экономики, так и по отдельным эмитентам ценных бумаг 1 и 2 эшелонов, причём больший вес имеют потенциально наиболее перспективные на среднесрочном горизонте отрасли и ценные бумаги.

Переводя на время часть активов фонда в денежные средства, управляющая компания, оставаясь строго в рамках законодательных ограничений, старается обеспечивать доходностьфонда, соответствующую доходности рынка акций, при существенном ограничении уровня риска в неблагоприятные для рынка акций периоды времени. Использование инструментов инвестирования, номинированных в иностранной валюте, в моменты значительных колебаний валютного курса позволяет управляющей компании получать доход от изменения валютного курса рубля РФ.

Принципы управления Управляющая компания использует комбинированную стратегию управления фондом, совмещающую в себе преимущества фундаментального и технического подходов: Определяется будущее направление движения рынка акций в целом на основе анализа экономической информации и исследования дневных и недельных графиков индексов ММВБ, РТС, основных мировых индексов и ценовых графиков на сырьевые товары. Результат исследования влияет на соотношение долей акций и денег в портфеле фонда.

Инвестиционный фонд

Собственниками всего имущества ПИФа являются пайщики. При этом сам ПИФ не является юридическим лицом. Паевой инвестиционный фонд называют имущественным комплексом.

Почему именно инвестиционные фонды операции на рынке ценных бумаг;; размещения средств в инвестиционные фонды. Обычный и . Интервальный специализированный паевой инвестиционный фонд «ОТП Валютный».

Сейчас наиболее распространены и привлекательны для частных инвесторов открытые и интервальные паевые фонды акций, облигаций и смешанных инвестиций. Именно эти фонды давно работают на российском фондовом рынке. Закрытые паевые фонды появились в году и не так доступны широкому кругу частных инвесторов, как открытые и интервальные фонды. В году также появились первые фонды недвижимости, индексный фонд и фонд денежного рынка.

Инвестиционный пай является именной ценной бумагой. Пай удостоверяет право его владельца на долю имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд. Инвестиционный пай не имеет номинальной стоимости, а количество инвестиционных паев, принадлежащих одному владельцу, может выражаться дробным числом, что зависит от суммы, вложенной пайщиком в паевой фонд.

ПИФ: описание инструмента